Performance

30/09/2020	12 meses	36 meses	60 meses
Rentabilidade	-0,99%	0,21%	1,04%
Classe de Risco	5	4	4

 

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efectuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de Julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de Junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

 

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

1

2

3

4

5

6

7

 

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta.

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 4º dia útil após o seu pedido.

O fundo, ao adoptar uma política de investimento global, investe em mercados regulamentados e respectivas plataformas de negociação, de Estados membros da União Europeia ou de outros Estados membros da OCDE.

O fundo investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo fundo, notações de equivalente aos escalões superiores (“investment grade”) das agências de rating.

O fundo poderá igualmente investir através de participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em fundos geridos pela IM Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.. O fundo poderá investir no máximo 35% do seu património em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções. O investimento em acções através de warrants concorre para o limite acima definido. Os Fundos nos quais este fundo investe têm um nível máximo de comissão de gestão de 2,5%.

Para efeitos de gestão de liquidez e até ao limite de 20%, o fundo pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários.

O fundo pode recorrer à utilização de técnicas e instrumentos financeiros derivados, quer para fins de cobertura de risco quer para a prossecução de outros objectivos de adequada gestão do património do subfundo, dentro dos limites legalmente estabelecidos. O fundo poderá estar exposto ao risco cambial até ao limite máximo de 25% do seu valor líquido global do fundo.

Top 5 Maiores Posições

European Specialist Investment funds M&G European	5,18%
NN L-Euro Credit -IC	5,16%
Nordea I Sic - Corp BD-BI-EUR	5,16%
Morgan Stanley Euro Corporate Bond Fund - Z (SICAV	5,10%
LFP - La Francaise Sub Debt C EUR ACC	3,45%

O crescente número de infetados na Europa e a incerteza sobre as presidenciais nos EUA promoveram um movimento de aversão ao risco, com os mercados acionistas a corrigir dos ganhos acumulados desde março. Com spreads de crédito a alargar, nomeadamente nos segmentos de risco superior, os investidores procuraram refúgio na dívida governamental. O euro recuou contra as moedas de refúgio, tendo valorizado contra a libra esterlina, penalizada pela ausência de acordo sobre o Brexit. As matérias primas retrocederam, com receio de que novas medidas de confinamento venham penalizar o consumo.

O que ajudou o Fundo: Dívida Governamental.

O que prejudicou o Fundo: Ações, Dívida Corporate HY e Dívida Mercados Emergentes.

Perspectivas para o Fundo: A 2ª vaga da pandemia é agora o risco central, apesar dos sistemas de saúde estarem já melhor preparados para lidar com novos surtos. A campanha para as eleições presidenciais dos EUA será outra fonte de risco, com debates crispados a espelhar a profunda divisão do eleitorado. Ainda assim, os indicadores macro sinalizam uma recuperação económica mais forte do que o antecipado, que associada a novas medidas fiscais e monetárias devem promover suporte aos mercados financeiros. Neste contexto, é expetável que o Fundo continue a valorizar, embora num contexto de maior volatilidade.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospecto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).