Performance

28/06/2019	YTD (efetiva)	12 meses	36 meses
Performance	5,03%	-0,12%	0,87%
Classe de Risco	3	3	3

 

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos  Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

 

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

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2

3

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5

6

7

 

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta. 

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30 h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 4º dia útil após o seu pedido.

O fundo, ao adotar uma política de investimento global, investe em mercados regulamentados e respetivas plataformas de negociação, de Estados membros da União Europeia ou de outros Estados membros da OCDE.

O fundo investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo fundo, notações de equivalente aos escalões superiores (“investment grade”) das agências de rating.

O fundo poderá igualmente investir através de participações em instituições de investimento coletivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em fundos geridos pela IM Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.. O fundo poderá investir no máximo 35% do seu património em ações, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de ações, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados acionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento coletivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por ações. O investimento em ações através de warrants concorre para o limite acima definido. Os Fundos nos quais este fundo investe têm um nível máximo de comissão de gestão de 2,5%.

Para efeitos de gestão de liquidez e até ao limite de 20%, o fundo pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários.

O fundo pode recorrer à utilização de técnicas e instrumentos financeiros derivados, quer para fins de cobertura de risco quer para a prossecução de outros objetivos de adequada gestão do património do subfundo, dentro dos limites legalmente estabelecidos. O fundo poderá estar exposto ao risco cambial até ao limite máximo de 25% do seu valor líquido global do fundo.

Top 5 Maiores Posições

Nordea I Sic - Corp BD-BI-EUR	4,58%
NN L-Euro Credit -IC	4,58%
Morgan Stanley Euro Corporate Bond Fund - Z (SICAV	4,57%
Vanguard-Euroz IN LK IND-IN -UCITS	4%
Hellenic Republic 4.375% 01/08/22	2,37%

Excelente performance dos mercados de taxa de juro e crédito em junho, suportados pelo discurso prudente dos bancos centrais. Mário Draghi manifestou a disponibilidade do BCE para introduzir estímulos adicionais, caso o outlook económico se degrade, ao mesmo tempo que a Reserva Federal admitiu, para breve, um corte da taxa de juro diretora. As ações beneficiaram, adicionalmente, de progressos registados nas conversações entre EUA e China, que acordaram, na reunião do G20, em prosseguir as negociações e evitar uma escalada na guerra de tarifas. As tensões geopolíticas entre os EUA e o Irão bem como a vontade da OPEP em prolongar os cortes de produção promoveram uma valorização de 12% no preço do petróleo. O ouro registou forte procura, ultrapassando os 1,400 USD/oz.

O que mais ajudou o Fundo: Dívida Governamental, Dívida Corporate e Ações.

O que mais prejudicou o Fundo: Cobertura de Taxa de Juro.

Perspectivas para o Fundo: A economia mundial deverá estabilizar nos próximos trimestres, convergindo para o seu potencial. Embora se verifiquem alguns riscos, o cenário de recessão parece distante, sendo que o suporte que os bancos centrais estão dispostos a fornecer deverá traduzir-se num prolongamento do ciclo económico. Neste cenário, as obrigações governamentais deverão continuar suportadas e o crédito vai beneficiar da procura de rendimento. Os mercados acionistas também deverão beneficiar deste cenário, mas estarão dependentes do crescimento dos resultados. Os principais riscos continuam a ser o deteriorar da disputa comercial e os riscos geopolíticos, com o Brexit e o Irão em destaque.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospeto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).