Performance

29/03/2019	YTD (efetiva)	12 meses	36 meses
Performance	3,71%	-0,93%	0,73%
Classe de Risco	3	3	3

 

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos  Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

 

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

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5

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7

 

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta. 

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30 h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 4º dia útil após o seu pedido.

O fundo, ao adotar uma política de investimento global, investe em mercados regulamentados e respetivas plataformas de negociação, de Estados membros da União Europeia ou de outros Estados membros da OCDE.

O fundo investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo fundo, notações de equivalente aos escalões superiores (“investment grade”) das agências de rating.

O fundo poderá igualmente investir através de participações em instituições de investimento coletivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em fundos geridos pela IM Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.. O fundo poderá investir no máximo 35% do seu património em ações, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de ações, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados acionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento coletivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por ações. O investimento em ações através de warrants concorre para o limite acima definido. Os Fundos nos quais este fundo investe têm um nível máximo de comissão de gestão de 2,5%.

Para efeitos de gestão de liquidez e até ao limite de 20%, o fundo pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários.

O fundo pode recorrer à utilização de técnicas e instrumentos financeiros derivados, quer para fins de cobertura de risco quer para a prossecução de outros objetivos de adequada gestão do património do subfundo, dentro dos limites legalmente estabelecidos. O fundo poderá estar exposto ao risco cambial até ao limite máximo de 25% do seu valor líquido global do fundo.

Top 5 Maiores Posições

NN L-Euro Credit -IC	4,12%
Morgan Stanley Euro Corporate Bond Fund - Z (SICAV	4,10%
Nordea I Sic - Corp BD-BI-EUR	4,10%
Vanguard-Euroz IN LK IND-IN -UCITS	4,02%
Ishares JPM EM LCL GOV BND	2,48%

Março fecha com saldo francamente positivo para os mercados accionistas, com o S&P a registar o melhor 1º trimestre desde 2009. A radical alteração de discurso dos bancos centrais, que sinalizam uma pausa na subida de taxas e sinais de entendimento entre EUA e China para a obtenção de um acordo comercial, continuam a dar conforto aos investidores. Do lado macro as notícias foram pouco animadoras, justificando a postura defensiva dos bancos centrais. Indicadores PMI em níveis de recessão e revisões negativas de crescimento económico, da OCDE e do BCE, validam a preocupação dos responsáveis pela política monetária. O mercado de taxa de juro devolveu ganhos sólidos, com o suporte dos bancos centrais. Já nos mercados de crédito e apesar do novo programa TLTRO, o movimento de estreitamento de spreads registou uma pausa, depois dos recentes ganhos.

O que mais ajudou o Fundo: Dívida Governamental e Corporate & Acções.

O que mais prejudicou o Fundo: Cobertura de risco Taxa de Juro & Dívida de Mercados Emergentes.

Perspectivas para o Fundo: Num cenário de abrandamento económico e inflação controlada, os bancos centrais estão a adiar a normalização da política monetária, o que deverá prolongar o actual contexto de taxas de juro baixas. O crédito deverá permanecer suportado pela procura de carry e acções deverão continuar a beneficiar da queda das taxas de juro reais e do crescimento dos resultados. A evolução macro e de mercado estará sujeita a alguns riscos, sendo de destacar a guerra comercial EUA-China, o abrandamento da economia chinesa e riscos geopolíticos como o Brexit e as eleições europeias.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospeto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).