O Fundo procura proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade consentâneo com a evolução das taxas de juro dos mercados monetários e dos mercados obrigacionistas do espaço do Euro, através do investimento em obrigações e outros instrumentos de divida, pública ou privada, predominantemente de médio e longo prazo, e cujas taxas de remuneração estejam indexadas às taxas de juro de curto prazo.

Performance

30/09/2019	YTD (efetiva)	12 meses	36 meses
Performance	2,71%	1,07%	0,35%
Classe de Risco	2	2	2

 

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos  Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

 

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

1

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5

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7

 

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta. 

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30 h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 3º dia útil após o seu pedido.

O Fundo tem uma política de investimento que obriga a um investimento de pelo menos 80% do seu valor em Obrigações.

O Fundo investirá pelo menos 50% do seu valor líquido global em Obrigações de Taxa Variável. As Obrigações de Taxa Fixa não ultrapassarão os 30% do valor líquido global do Fundo.

O Fundo investirá em ativos denominados em euros, mas poderá investir em ativos denominados em moedas de países integrantes da União Económica e Monetária.

O Fundo investirá também em mercados externos à zona euro.

O Fundo poderá recorrer a instrumentos financeiros derivados de modo a que daí não possa resultar um acréscimo de perda potencial superior a 10% do valor líquido do fundo.

Top 5 Maiores Posições

Goldman Sachs Group Inc Float 26/09/23	2,19%
CCTS EU Float 15/07/23	2,15%
BNP Paribas Float 22/09/22	2,07%
Volkswagen Bank GMBH Float 01/08/22	1,99%
AT&T Inc Float 05/09/23	1,97%

O mês de setembro foi caracterizado por um aumento generalizado das taxas de juro na Europa e nos EUA. Esta situação deveu-se a uma correção de expectativas dos mercados financeiros relativamente à magnitude da intervenção na politica monetária do Banco Central Europeu (BCE) e da Reserva Federal Norte-americana (FED), isto apesar da fraqueza de alguns dados económicos divulgados e da revisão em baixa da estimativa de crescimento da economia global pela OCDE. O BCE anunciou novas medidas de politica monetária expansionista e a FED reduziu as taxas directoras em 25 pontos base. O mês foi também caracterizado por um aumento significativo da atividade em mercado primário de obrigações, pressionando os spreads de crédito no segmento Investment Grade para uma correção. O anúncio de alguns profit warnings por parte das empresas e a falência da Thomas Cook contribuíram negativamente para o sentimento do mercado.

O que ajudou o Fundo: Títulos de dívida pública de Itália e Grécia, títulos de dívida subordinada de emitentes financeiros e a cobertura parcial do risco de taxa de juro.

O que prejudicou o Fundo: Títulos de dívida de taxa fixa de empresas.

Perspetivas para o Fundo: Os temas de Itália, “Brexit” e do “Trade War” entre EUA e China vão continuar a ser determinantes para o sentimento de mercado. A situação política em Itália, que está a dar sinais de estabilização, será preponderante para a evolução dos spreads do segmento de maior risco de crédito da Zona Euro.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospeto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).