O Fundo procura proporcionar aos participantes a preservação do capital investido e a geração de níveis de rendibilidade consentâneos com a dinâmica das taxas de juro dos mercados monetários e obrigacionistas de curto prazo do espaço financeiro do Euro, através de investimentos realizados maioritariamente em instrumentos financeiros de reduzida maturidade e volatilidade.

Performance

30/08/2019	YTD (efetiva)	12 meses	36 meses
Performance	1,13%	0,37%	-0,01%
Classe de Risco	1	1	1

 

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos  Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

 

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

1

2

3

4

5

6

7

 

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta. 

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30 h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 3º dia útil após o seu pedido.

O Fundo poderá investir designadamente em valores mobiliários representativos de dívida admitidos à cotação e instrumentos do mercado monetário e depósitos a prazo, devendo deter em permanência um mínimo de 50% do seu valor líquido global investido em valores mobiliários, instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários, com uma maturidade residual média ponderada igual ou inferior a 12 meses.

O Fundo poderá investir em valores mobiliários de taxa fixa com prazo de vencimento residual superior a 12 meses até ao limite de 15% do seu valor global líquido, bem como investir, até ao limite de 10% do seu valor líquido global, em unidades de participação de outros Organismos de Investimento Colectivo.

Top 5 Maiores Posições

Bank of America Corp Float 07/02/22	2,24%
HSBC Holdings PLC Float 27/09/22	2,24%
Morgan Stanley Float 27/01/22	2,24%
Goldman Sachs Group Float 09/09/22	2,24%
CCTS EU Float 15/06/22	2,22%

No início do mês assistiu-se a um aumento da aversão ao risco e, consequentemente, ao alargamento dos spreads de dívida privada, em grande parte justificado pelo aumento das tensões comerciais entre EUA e China. Este movimento acabou por ser largamente compensado por declarações de alguns membros do BCE que permitiram uma queda das taxas de juro sem risco e dos spreads de dívida privada. A expectativa da formação de um novo governo em Itália pela coligação do Movimento 5 Estrelas e Partido Democrático deu suporte à divida publica italiana e Periférica. O Fundo apresentou assim uma rendibilidade positiva durante o período. O mês de Agosto foi ainda marcado por uma redução significativa da atividade em mercado primário e da liquidez em mercado secundário, por se tratar de um período tradicionalmente de férias para muitos investidores.

O que ajudou o Fundo: Títulos de dívida pública de Itália. Títulos de dívida subordinada de emitentes não financeiros.

O que prejudicou o Fundo: Cobertura parcial do risco de taxa de juro. Títulos de dívida privada emitidos em mercado primário no final do mês.

Perspectivas para o Fundo: Os temas “Brexit” e “Trade War” irão continuar a ser determinantes para o sentimento de mercado, enquanto o risco político em Itália parece estar a dar sinais de estabilização. A próxima reunião do Banco Central Europeu deverá ser um fator preponderante para a evolução dos spreads e taxas de juro sem risco da Zona Euro.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospeto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).