O Fundo procura proporcionar aos participantes a preservação do capital investido e a geração de níveis de rendibilidade consentâneos com a dinâmica das taxas de juro dos mercados monetários e obrigacionistas de curto prazo do espaço financeiro do Euro, através de investimentos realizados maioritariamente em instrumentos financeiros de reduzida maturidade e volatilidade.

Performance

31/01/2020	YTD (efectiva)	12 meses	36 meses
Performance	0,04%	0,83%	-0,02%
Classe de Risco	1	1	1

 

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

 

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

1

2

3

4

5

6

7

 

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta. 

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30 h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 3º dia útil após o seu pedido.

O Fundo poderá investir designadamente em valores mobiliários representativos de dívida admitidos à cotação e instrumentos do mercado monetário e depósitos a prazo, devendo deter em permanência um mínimo de 50% do seu valor líquido global investido em valores mobiliários, instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários, com uma maturidade residual média ponderada igual ou inferior a 12 meses.

O Fundo poderá investir em valores mobiliários de taxa fixa com prazo de vencimento residual superior a 12 meses até ao limite de 15% do seu valor global líquido, bem como investir, até ao limite de 10% do seu valor líquido global, em unidades de participação de outros Organismos de Investimento Colectivo.

Top 5 Maiores Posições

CCTS EU Float 15/07/23	2,82%
HSBC Holdings PLC Float 27/09/22	2,26%
Bank of America Corp Float 07/02/22	2,26%
Cooperatieve RaboBank UA Float 27/04/21	1,75%
Ing Groep NV float 20/09/23	1,71%

O mês de janeiro foi marcado pelo aparecimento na China do vírus epidémico corona e da incerteza associada ao seu alastramento à dimensão global. Por conseguinte os receios de um abrandamento económico global significativo originaram uma queda generalizada das taxas de juros na Europa e nos EUA. Adicionalmente os resultados das eleições regionais italianas e a perspetiva de uma maior estabilidade governativa fizeram estreitar significativamente os spreads da dívida pública de Itália face as taxas de referência. Neste ambiente, o segmento de crédito de dívida privada Investment Grade comportou-se de uma forma bastante resiliente apresentado um estreitamento, enquanto o segmento de crédito de dívida privada de maior risco High Yield registou um alargamento significativo devido a maior aversão ao risco dos investidores. O segmento de dívida subordinada de empresas e de bancos foi menos impactada pela incerteza do crescimento global, tendo apresentado uma performance positiva no mês.

O que ajudou o Fundo: Títulos de dívida pública italiana e portuguesa e títulos de dívida privada de emitentes ibéricos.

O que prejudicou o Fundo: Cobertura parcial do risco de taxa de juro.

Perspectivas para o Fundo: O impacto económico que o coronavírus poderá ter, nomeadamente ao nível do crescimento global, será determinante para o sentimento de mercado. Também a evolução da situação política em Itália será preponderante para a evolução das taxas de juro e dos spreads da periferia na Europa.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospeto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).