O Fundo procura proporcionar aos participantes a preservação do capital investido e a geração de níveis de rendibilidade consentâneos com a dinâmica das taxas de juro dos mercados monetários e obrigacionistas de curto prazo do espaço financeiro do Euro, através de investimentos realizados maioritariamente em instrumentos financeiros de reduzida maturidade e volatilidade.

Performance

31/12/2019	YTD (efectiva)	12 meses	36 meses
Performance	1,03%	1,03%	-0,03%
Classe de Risco	1	1	1

 

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. Os níveis de risco divulgados podem aumentar ou diminuir de acordo com a escala de classificação que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo).As rendibilidades anualizadas divulgadas só seriam obtidas se o investimento fosse efetuado e mantido durante todo o período de referência. Para efeito do apuramento das rendibilidades não são tidas em consideração comissões de subscrição, resgate e transferências, quando aplicáveis, sendo líquidas de todas as outras comissões e encargos. O regime fiscal dos fundos de investimento foi alterado a partir de 01 de julho de 2015 pelo que os valores das unidades de participação divulgados até 30 de junho de 2015 são deduzidos da fiscalidade então suportada pelo fundo mas não têm em consideração o imposto que seja eventualmente devido pelos Participantes relativamente aos rendimentos auferidos no período após essa data.

 

Risco

Indicador sintético de risco e remuneração.

1

2

3

4

5

6

7

 

O Indicador Sintético de Risco e Remuneração mede o risco de variação de preços das unidades de participação do Fundo com base na volatilidade verificada nos últimos 5 anos e classifica o nível de risco do Fundo entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo). Um risco mais baixo implica potencialmente uma remuneração mais baixa e um risco mais alto implica potencialmente uma remuneração mais alta. 

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30 h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 3º dia útil após o seu pedido.

O Fundo poderá investir designadamente em valores mobiliários representativos de dívida admitidos à cotação e instrumentos do mercado monetário e depósitos a prazo, devendo deter em permanência um mínimo de 50% do seu valor líquido global investido em valores mobiliários, instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários, com uma maturidade residual média ponderada igual ou inferior a 12 meses.

O Fundo poderá investir em valores mobiliários de taxa fixa com prazo de vencimento residual superior a 12 meses até ao limite de 15% do seu valor global líquido, bem como investir, até ao limite de 10% do seu valor líquido global, em unidades de participação de outros Organismos de Investimento Colectivo.

Top 5 Maiores Posições

PGB 5.65% 15/02/24	2,81%
CCTS EU Float 15/07/23	2,75%
Bank of America Corp Float 07/02/22	2,19%
HSBC Holdings PLC Float 27/09/22	2,19%
Goldman Sachs Group Float 09/09/22	2,19%

O mês de Dezembro ficou marcado por um aumento generalizado das taxas de juro sem risco. Este movimento foi justificado pela divulgação de dados económicos acima do esperado, pelo resultado das eleições no Reino Unido que deram maioria a Boris Johnson e favorecem um Brexit com acordo e, por fim, o cancelamento das tarifas adicionais sobre bens chineses pelo governo norte-americano antevendo um acordo comercial entre as partes (ainda por assinar). Neste ambiente de risk-on os spreads de dívida publica periférica registaram estreitamentos, apesar da subida generalizada das yields. As taxas Euribor continuaram o seu caminho de recuperação após os mínimos registados no mês de Setembro. Ainda assim, o programa de liquidez e a política acomodatícia do BCE continuam a pressionar o nível das taxas de juro no curto prazo e a condicionar a remuneração no mercado monetário. No que se refere ao segmento de crédito, o mês fica caracterizado por um estreitamento de cerca de 5bps no segmento de Investment Grade.

O que ajudou o Fundo: Títulos de dívida pública italiana e títulos de dívida privada de emitentes financeiros como Bank of Ireland, Caixabank Lloyds e BBVA.

O que prejudicou o Fundo: Títulos de dívida pública portuguesa e alguns títulos de taxa fixa.

Perspectivas para o Fundo: Novas tensões geopolíticas poderão ser determinantes para o sentimento de mercado. A evolução da situação política em Itália continua a ser preponderante para a evolução dos spreads da Zona Euro.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospeto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).