O fundo tem como objetivo proporcionar aos participantes, numa perspetiva de longo prazo, a valorização do capital com vista à constituição de um complemento de reforma, procurando a maximização do bem estar futuro.

Os pedidos de subscrição e de resgate do Fundo poderão ser efectuados em cada dia útil das 8:30h às 16h presencialmente junto das entidades comercializadoras ou através do serviço de Internet Banking, no site www.creditoagricola.pt.

Valor das unidades de participação: As subscrições e os resgates realizam-se pelo valor da unidade de participação calculada no dia da data do respetivo pedido e divulgada no dia útil seguinte, sendo portanto efectuadas a preço desconhecido; o crédito em conta do valor do resgate ocorre no 4º dia útil após o seu pedido.

O fundo, ao adoptar uma política de investimento global, investe em mercados regulamentados e respectivas plataformas de negociação, de Estados membros da União Europeia ou de outros Estados membros da OCDE.

O fundo investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo fundo, notações de equivalente aos escalões superiores (“investment grade”) das agências de rating.

O fundo poderá igualmente investir através de participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em fundos geridos pela IM Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.. O fundo poderá investir no máximo 35% do seu património em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções. O investimento em acções através de warrants concorre para o limite acima definido. Os Fundos nos quais este fundo investe têm um nível máximo de comissão de gestão de 2,5%.

Para efeitos de gestão de liquidez e até ao limite de 20%, o fundo pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários.

O fundo pode recorrer à utilização de técnicas e instrumentos financeiros derivados, quer para fins de cobertura de risco quer para a prossecução de outros objectivos de adequada gestão do património do subfundo, dentro dos limites legalmente estabelecidos. O fundo poderá estar exposto ao risco cambial até ao limite máximo de 25% do seu valor líquido global do fundo.

Top 5 Maiores Posições

O mês ficou marcado pela forte subida das taxas de juro, com os 10 anos da Alemanha a subir 0,37% para os 2,84% e os 10 anos dos EUA a aumentar 0,46% para os 4,57%. O aumentar da convicção de que as taxas de juro terão de ficar elevadas por um período mais alargado de tempo, e a subida do preço do petróleo justificaram este movimento, que impactou negativamente os mercados obrigacionistas e acionistas. A exceção foi o high yield europeu, cujos spreads estreitaram ligeiramente, e o mercado acionista japonês.

O que ajudou o Fundo: Cobertura do Risco de Taxa de Juro.

O que prejudicou o Fundo: Obrigações, Ações e Alternativos.

Perspectivas para o Fundo: O fundo encontra-se posicionado para beneficiar da componente obrigacionista dados os níveis atrativos das taxas de juro e dos spreads num contexto em que o BCE deverá ter atingido o nível máximo de taxas de juro neste ciclo e em que a Reserva Federal deverá estar muito próxima desse nível. Devemos, no entanto, assistir a alguma volatilidade, dada a resiliência económica, o caminho que a inflação ainda tem de fazer até atingir o nível desejado e a determinação dos bancos centrais. Na componente acionista estamos mais cautelosos uma vez que o crescimento abaixo do potencial dos próximos trimestres deve impactar o crescimento das receitas e as margens.

O valor da unidade de participação é divulgado diariamente e pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco do Fundo que varia entre 1 (risco mínimo) e 7 (risco máximo), advertindo-se que, "em regra, a uma maior rendibilidade dos fundos está associado um maior risco”.

O investimento em Fundos não dispensa a consulta das Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores, do Prospecto e das Condições Particulares de Distribuição (quando aplicáveis), disponíveis no site www.creditoagricola.pt e na CMVM (www.cmvm.pt).